El uso de información privilegiada es la negociación de acciones u otros valores de una empresa por parte de personas con acceso a información no pública sobre la empresa. En la mayoría de los países, las operaciones con información privilegiada son ilegales si tienen acceso a información material no pública. Sin embargo, la definición de información privilegiada es compleja y ha sido objeto de mucho debate.
Existen dos tipos de información privilegiada: legal e ilegal. El uso legal de información privilegiada se produce cuando los iniciados negocian sobre la base de información que no está disponible públicamente y no incumple ningún deber fiduciario o acuerdo de confidencialidad. El uso ilegal de información privilegiada, por el contrario, se produce cuando los iniciados negocian sobre la base de información material no pública que no están autorizados a revelar.
El uso ilegal de información privilegiada se considera una forma de fraude de valores y está penado por la ley. En Estados Unidos, la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) es responsable de hacer cumplir las leyes sobre el uso de información privilegiada. La SEC ha emprendido muchas acciones de aplicación contra personas y empresas que realizan operaciones ilegales con información privilegiada.
El término "uso de información privilegiada" se utiliza a menudo para referirse al uso ilegal de información privilegiada, pero ambos no son lo mismo. No todas las operaciones con información privilegiada son ilegales, e incluso las operaciones ilegales con información privilegiada pueden no ser consideradas fraude si la información utilizada no es material.
¿Cómo se detecta el uso de información privilegiada?
El "uso de información privilegiada" se refiere a la compra o venta de un valor por parte de alguien que tiene acceso a información material y no pública sobre el mismo. Es ilegal en los Estados Unidos y en muchos otros países.
Hay varias maneras de detectar el uso de información privilegiada. En primer lugar, busque cambios repentinos e inexplicables en el precio o en el volumen de negociación de un valor. Esto podría ser una señal de que alguien está tratando de beneficiarse de la información privilegiada.
Otra forma de detectar el uso de información privilegiada es buscar operaciones que parezcan estar "programadas" para coincidir con acontecimientos importantes, como la publicación de informes de beneficios o noticias sobre una fusión o adquisición.
También se pueden observar los patrones de negociación de las personas con información privilegiada, como los ejecutivos o directores de la empresa, para ver si compran o venden más de lo habitual. Esto no siempre es un signo seguro de tráfico de información privilegiada, pero podría valer la pena investigar más a fondo.
Si sospecha que hay uso de información privilegiada, debe denunciarlo a las autoridades competentes, como la Comisión de Valores y Bolsa en Estados Unidos.
¿Quién es famoso por el uso de información privilegiada?
Hay una serie de personas que se han hecho famosas por su participación en el uso de información privilegiada. Entre ellos están Dennis Levine, Ivan Boesky y Raj Rajaratnam.
Dennis Levine era un corredor de bolsa y banquero de inversión que fue condenado por uso de información privilegiada en 1986. Fue condenado a dos años de prisión y a una multa de 5,8 millones de dólares.
Ivan Boesky fue un financiero que se declaró culpable de uso de información privilegiada en 1986. Fue condenado a tres años de prisión y a una multa de 100 millones de dólares.
Raj Rajaratnam es un gestor de fondos de cobertura que fue condenado por uso de información privilegiada en 2011. Fue condenado a once años de prisión y a una multa de 10 millones de dólares. #¿Puedo comprar acciones de una empresa en la que trabajo? Hay que tener en cuenta algunas cosas antes de comprar acciones de una empresa para la que trabaja. En primer lugar, compruebe con su empleador si hay alguna restricción para que los empleados compren acciones de la empresa. Algunas empresas pueden tener políticas que prohíben a los empleados comprar acciones o limitan la cantidad de acciones que se pueden comprar.
A continuación, considere la estabilidad financiera de la empresa. Si la empresa tiene problemas financieros, existe un mayor riesgo de que el precio de las acciones baje, en lugar de subir. Es posible que desee esperar para comprar acciones hasta que la empresa tenga una base más sólida.
Por último, piense en su propia situación financiera. La compra de acciones de la empresa es un riesgo, y podría perder dinero si el precio de las acciones baja. Asegúrese de que puede asumir ese riesgo antes de invertir.
¿Quién investiga el uso de información privilegiada?
La Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) es el principal regulador del uso de información privilegiada en Estados Unidos. La SEC tiene una división dedicada a investigar el uso de información privilegiada, la Oficina del Denunciante.
La SEC depende en gran medida de las denuncias del público para identificar posibles casos de uso de información privilegiada. Si la SEC recibe una información que suscite dudas sobre el posible uso de información privilegiada, abrirá una investigación.
La SEC también está facultada para entablar acciones civiles contra personas o entidades que hayan utilizado información privilegiada. La SEC puede solicitar sanciones monetarias, la restitución de las ganancias mal habidas y una orden judicial contra el uso de información privilegiada en el futuro.
El Departamento de Justicia de EE.UU. presenta cargos penales por el uso de información privilegiada.