El capital privado es un tipo de inversión que no cotiza en bolsa. El capital privado suele ser proporcionado por personas adineradas, bancos de inversión y empresas de capital privado. El capital privado suele tener un perfil de riesgo-rendimiento más elevado que el de los valores cotizados.
La inversión en capital privado implica un alto grado de riesgo y puede dar lugar a la pérdida de toda o parte de su inversión. Sólo debe invertir en capital privado si está dispuesto a aceptar un alto grado de riesgo y puede permitirse perder toda su inversión.
La inversión en capital privado no es adecuada para todos los inversores. Debe consultar con un asesor financiero para determinar si la inversión en capital privado es adecuada para usted.
¿Quién invierte en fondos de capital riesgo?
Hay una gran variedad de inversores en fondos de capital riesgo (PE), como fondos de pensiones, compañías de seguros, dotaciones, fundaciones, oficinas familiares y personas con un elevado patrimonio. Cada tipo de inversor tiene diferentes motivaciones para invertir en PE, y cada tipo de inversor tiende a tener diferentes preferencias con respecto a los tipos de fondos de PE en los que invierten.
Los fondos de pensiones suelen ser los mayores inversores en fondos de capital riesgo, y sus motivaciones para invertir en capital riesgo suelen ser obtener una mayor rentabilidad que la que podrían obtener invirtiendo en acciones o bonos públicos. Los fondos de pensiones tienden a ser inversores a largo plazo, y a menudo buscan invertir en fondos de capital riesgo con un historial de buenos rendimientos.
Las compañías de seguros también invierten en fondos de capital riesgo, pero sus motivaciones suelen ser diferentes a las de los fondos de pensiones. Las compañías de seguros suelen invertir en fondos de capital riesgo como forma de diversificar sus carteras y obtener un rendimiento superior al que podrían obtener invirtiendo en acciones o bonos públicos.
Los fondos de inversión y las fundaciones suelen invertir en fondos de capital riesgo para obtener una rentabilidad que les permita cumplir su misión filantrópica. Los fondos de dotación y las fundaciones suelen tratar de invertir en fondos de capital riesgo con un historial de buenos rendimientos.
Las oficinas familiares suelen invertir en fondos de capital riesgo como forma de generar un rendimiento que permita a la familia mantener o aumentar su patrimonio. Las oficinas familiares suelen tratar de invertir en fondos de capital riesgo con un historial de fuertes rendimientos.
Los particulares con grandes patrimonios suelen invertir en fondos de capital riesgo como forma de generar una rentabilidad que les permita mantener o aumentar su patrimonio. Los particulares con grandes patrimonios suelen tratar de invertir en fondos de capital riesgo con un historial de fuertes rendimientos.
¿Cuáles son los rendimientos típicos de los fondos de capital riesgo?
Los rendimientos de las inversiones de capital riesgo pueden variar mucho, según el tipo y la fase de la inversión, el sector, la región geográfica y las circunstancias específicas de la operación. Sin embargo, en general, los inversores en capital riesgo suelen tratar de obtener rendimientos significativamente superiores a los que ofrecen las inversiones más tradicionales, como las acciones y los bonos.
Una medida común de los rendimientos de los fondos de capital riesgo es la tasa interna de rendimiento (TIR), que mide el porcentaje de rendimiento de una inversión a lo largo de su período de tenencia. Los inversores de capital riesgo suelen tratar de conseguir una TIR del orden del 20-30%.
Otra medida común de los rendimientos de los fondos de capital riesgo es el múltiplo del capital invertido (MOIC), que mide el rendimiento total de una inversión como múltiplo de la inversión original. Por ejemplo, si una inversión de 1 millón de dólares genera un rendimiento de 3 millones de dólares en el transcurso de cinco años, el MOIC sería de 3 veces. Los inversores de capital privado suelen tratar de conseguir un MOIC de entre 2 y 3 veces.
Como en cualquier inversión, existen riesgos asociados a la inversión en capital riesgo. Estos incluyen los riesgos inherentes a cualquier inversión (como el riesgo de mercado y el riesgo de liquidez), así como los riesgos específicos asociados al capital riesgo (como el riesgo de no poder salir de una inversión en el momento deseado). Sin embargo, los inversores de capital riesgo suelen tratar de mitigar estos riesgos mediante una cuidadosa selección de inversiones y una cartera diversificada.
¿Qué ocurre cuando el capital riesgo compra su empresa? Cuando una empresa de capital riesgo (PE) compra su empresa, normalmente lo hace con la intención de mantenerla durante un periodo de 3 a 5 años, durante el cual trabajará para aumentar el valor de la empresa de modo que pueda venderla con beneficios. Durante este tiempo, la empresa de capital riesgo suele desempeñar un papel activo en la gestión de la empresa, tratando de mejorar las operaciones y aumentar los ingresos. En algunos casos, la empresa de capital riesgo también puede tratar de vender activos no esenciales o realizar otros cambios en un esfuerzo por racionalizar la empresa y hacerla más atractiva para los posibles compradores. En última instancia, el objetivo es vender la empresa por más de lo que pagaron por ella y embolsarse la diferencia. Quién puede invertir en fondos de capital riesgo Los inversores institucionales son los fondos de pensiones, las compañías de seguros y las fundaciones. Las fundaciones también son elegibles.